Definisjon Of Delta I Alternativer Handel

Hva er alternativer Delta-alternativer Delta - Definisjonsalternativer Delta måler sensitiviteten til en opsjonspris til en endring i prisen på den underliggende aksjen. Alternativer Delta - Introduksjon Kanskje den mest eksotiske tingen du noen gang vil lære i opsjonshandel, er alternativgrøkene. I layman-termer er delta de alternativene greske som forteller deg hvor mye penger et aksjeopsjon vil øke eller falle i verdi med en 1 økning eller nedgang i underliggende aksje, noe som også overskrider det overskuddet du vil gjøre når den underliggende aksjen reiser seg. Dette betyr at jo høyere deltaverdien et aksjeopsjon har, desto mer vil det stige med hver 1 økning i underliggende aksje. Aksjeopsjoner med opsjoner delta på 0,7 forventes å stige 0,70 med en økning i underliggende aksje. Verdi for aksjeopsjoner påvirkes mest av endringer i prisen på den underliggende aksjen, noe som gjør deltaverdien av aksjeopsjoner de viktigste alternativene greker å forstå i opsjonshandel. Hvor får du delta i opsjoner Du kan få deltaverdien, så vel som av andre opsjonsgreker, fra en slags opsjonskjede kjent som en Pricer, som er tilgjengelig på alle velrenommerte nettverksmeglere. Nedenfor er et eksempel på en opsjonspris hentet fra Optionsxpress. Alternativer Delta - Egenskaper Positive Negative Options Delta Verdier Valg Delta verdier er enten positive eller negative. Anropsalternativer har positive deltaverdier som tyder på at det vil få verdi i forhold til en verdiøkning i den underliggende aksjen. Put Options har negative deltaverdier som tyder på at det vil miste verdi etter hvert som den underliggende aksjen stiger. Omvendt faller anropsalternativer med sine positive deltaverdier i pris ettersom underliggende aksjer faller og salgsopsjoner med negative deltaverdier øker i pris etter hvert som den underliggende aksjen faller. Kort sagt, positiv deltaverdi blir lønnsom når aksjen går opp og negativ deltaverdi blir lønnsom etter hvert som aksjen går ned. Alternativer Delta Valg Moneyness Options Delta verdi øker etter hvert som alternativer blir mer og mer In The Money (ITM) og reduseres ettersom alternativene får mer og mer Out Of The Money (OTM). På The Money Options, uansett ring eller put-alternativer, har deltaverdi på 0,5, noe som tyder på en 50 sjanse for å enten ende opp i pengene eller ut av pengene. Lær om Options Moneyness nå. Alternativer Delta tid til utløp Når det er mindre tid til utløpet, øker sjansene for at muligheter som blir værende i deres rådende tilstand av moneyness ved utløpet, øker. Dette betyr at jo nærmere utløpet et alternativ er, desto mer sannsynlig er det at i pengene alternativene vil forbli i pengene ved utløp og ut av pengene alternativene forbli ut av pengene ved utløpet. Som sådan, jo nærmere utløpet, desto høyere alternativ vil deltaverdien av i pengemulighetene være, og jo lavere deltaverdien av pengene vil være til samme pris. Lær om valgutløp nå. Endringsgrad av alternativer Delta-alternativer deltaverdien endres ettersom det blir mer og mer i pengene eller ut av pengene. Denne forandringshastigheten styres av en annen valggruve kjent som Gamma. Alternativer Delta - Hva det foreslår Det er 2 hoved måter å se på hvilke alternativer delta betyr. Det er først en indikasjon på hvor mye verdien av opsjonen vil bevege seg med en 1 bevegelse i den underliggende aksjen (alt annet er lik, uten hensyn til volatilitet), for det andre er det også en indikasjon på den omtrentlige sannsynligheten for at opsjonen vil ende opp i The Money (ITM) ved utløp. Alternativer med deltaverdi på 1 er prising med en 100 sannsynlighet for å ende opp i pengene ved utløpet. Valg med deltaverdi på 0,5 er prising med en 50 sannsynlighet for å ende opp i pengene ved utløpet. Alternativer Delta - En indikasjon på relativ forandring Den mest direkte og viktige anvendelsen av opsjoner delta er i sin indikasjon på relativ endring mot prisen på den underliggende aksjen. En positiv opsjon deltaverdien betyr at opsjonsprisen beveger seg i samme retning som den underliggende aksjen mens en negativ opsjon deltaverdien betyr at opsjonsprisen beveger seg omvendt i forhold til bevegelsen av den underliggende aksjen. Når du kjøper anropsalternativer. som har positive alternativer deltaverdier, tjener du penger når aksjen går opp og taper penger når aksjen går ned i samme andel. Når du kjøper put-alternativer. som har negative alternativer deltaverdier, tjener du penger når aksjen går ned og taper penger når aksjen går opp. Når du kjøper anropsalternativer, kjøper du positive alternativer deltager mens du kjøper negative valgdeltaer når du kjøper put-alternativer. Omvendt, når du skriver anropsalternativer, får du negative alternativer deltager mens du får positive opsjoner deltas når du skriver put-alternativer. Deltaverdien tillater deg også å beregne en omtrentlig gevinst eller tap i verdi med 1 flytte i underliggende lager. Hvis du kjøper 1 kontrakt med anropsalternativ med deltaverdi på 0,7, betyr det at alle opsjoner fortjener ca. 0,70 i verdi når den underliggende aksjen går opp 1. Siden en kontrakt representerer 100 aksjer, får hver kontrakt av disse anropene 70 med en 1 gevinst i den underliggende aksjen. På samme måte, hvis du kjøper 1 kontrakt med put-opsjon med deltaverdi på 0,7, lager du 70 for hver 1 dråp i underliggende lager. Disse beregningene er bare tilnærminger fordi deltaverdien endres hele tiden, selv om aksjen beveger seg, og at tilleggsprisene også påvirkes av underforstått volatilitet. Siden opsjoner deltaverdi er forholdet mellom hvor mange opsjoner som skal flyttes i forhold til den underliggende aksjen, angir deltaverdien hvor mange tilsvarende aksjer du faktisk kjøper med disse alternativene. 2 kontrakter på pengekallalternativene med deltaverdien på 0,5 har totalt 200 x 0,5 100 deltaer. 100 deltakere betyr at du effektivt kontrollerer de nøyaktige bevegelsene på 100 aksjer i de underliggende aksjene, og dermed nesten like bra som å kjøpe 100 aksjer (når den underliggende aksjen stiger 1, øker opsjonene totalt 100). Hvis du kjøper 10 kontrakter med salgsopsjoner med deltaverdi på -0,75, er du effektivt kort 1000 x 0,75 750 aksjer. Med dette i bakhodet, ville du kunne beregne det eksakte antall alternativer å kjøpe for å være effektivt lenge eller kort et bestemt antall aksjer. Hvis du ønsker å være en lang 1000 aksjer, kan du enten kjøpe 20 kontrakter på kontantopsamlingsalternativene med deltaverdi på 0,5 (1000 50 20), eller du kan kjøpe 13 kontrakter i pengekallalternativene med deltaverdi på 0,77 (1000 77 13). En annen viktig anvendelse av å vite nøyaktig deltaverdien og dermed hvor mye opsjonene vil bevege seg i forhold til den underliggende aksjen er at den lar deg beregne det eksakte antallet alternativer du trenger for å utføre delta nøytral sikring. Ved å ha en delta nøytral posisjon, sikrer du at verdien av stillingen forblir stillestående, uansett hvilken vei den underliggende aksjen gikk, og er nyttig når markedssituasjonen er midlertidig farlig. Alternativer Delta - Sannsynlighet for slutt i pengene En annen måte å se på alternativer delta er at den tilnærmer sannsynligheten for at alternativet vil ende opp i pengene ved utløpet. Dypt i pengemulighetene har deltaverdi på 1 eller nær 1, noe som betyr at det har nesten 100 sjanse til å holde seg i pengene ved utløpet. Ved pengene alternativene har deltaverdi på 0,5 eller 50, noe som betyr at det har en 5050 sjanse til å ende i pengene ved utløpet da aksjen kan flytte enten høyere eller lavere enn den prisen. Verdien av denne informasjonen er at den lar deg vurdere risikoen for å ta visse valgposisjoner. Ut av pengene alternativer med delta verdi på ca 0,25 bare er faktisk å fortelle deg at det bare kan være en 25 sjanse for at alternativene ender opp i pengene ved utløpet. Du kan deretter veie styrken av forventningen din mot den risiko som følger med i alternativer deltaverdien og velg de alternativene som best passer dine forventninger. Hvis du for eksempel spekulerer på en 50 sjanse for en aksjestigning, vil du kjøpe anropsalternativer på denne aksjen med ikke mindre enn en underforstått 50 sjanse til å slutte i pengene eller deltaverdien på minst 0,5 og høyere. Typiske alternativer Deltaverdier Selv om eksakte alternativer deltaverdier kun kan avleses med presis beregning ved hjelp av en opsjonsprisemodell som Black-Scholes-modellen, oppnår erfarne opsjonshandlere vanligvis disse verdiene ved hjelp av følgende tommelfingerregel: 1. På The Money-alternativene har opsjoner deltaverdi på 0,5. 2. Nærmeste i pengenealternativene har opsjoner deltaverdi på nær 0,75. 3. Neste Dypere i pengene Alternativer har opsjoner deltaverdi på nær 0,9. 4. Deep In The Money Options har opsjoner deltaverdi på nær 1. 5. Nærmeste ut av pengene-alternativene har opsjoner deltaverdi på nær 0,25. 6. Neste videre ut av pengene alternativene har opsjoner deltaverdi på nær 0,1. 7. Langt ut av pengene-alternativene har opsjoner deltaverdi på nær 0. Vær oppmerksom på at dette bare er en svært grov tilnærming for formålet med rask referanse. Hvis du trenger presise deltaverdier for sikring eller presis handelshåndtering, må du bruke Black-Scholes-modellen. Merk. Hvite kolonner indikerer i alternativene for penger. Faktorer som påvirker valgmuligheter Delta 2 hovedfaktorer påvirker verdien av opsjoner delta Tid til utløp og Valg Moneyness. Vi har diskutert virkningene av Options Moneyness på Options Delta verdi mye over. Generelt øker Options Delta ettersom opsjoner går mer og mer i pengene og reduseres ettersom alternativene går mer og mer ut av pengene. Alternativer Delta of In Alternativene for penger øker også som utløpsmetoder, og opsjonene delta ut av pengene alternativene reduseres som utløpsstrategier. Tenk når det gjelder alternativer delta som representerer sannsynligheten for slutt på pengene ved utløp, er det ikke vanskelig å forstå hvorfor alternativene delta i pengemulighetene nærmer seg 100 som utløp nærmer seg og hvorfor alternativer delta ut av pengene alternativene nærmer seg 0 som utløp nærmer seg. Å vite at nærmere termin i aksjeopsjonene har en høyere deltaverdi enn langsiktige opsjoner av samme aksjekurs gir deg mulighet til å velge riktig alternativ for å optimalisere fortjenesten for forventet holdbarhet. Hvis du forventer at en aksje skal rally innen noen dager, vil du kjøpe nærmere opsjoner i stedet for langsiktige opsjoner for å returnere et høyere overskudd på samme lager av underliggende aksjer. Eksempel. Forutsatt at XYZ-selskapene handler på 30 den 1. januar 2008. Jan-utløpet 25 strekjøpsmuligheter har deltaverdi på 0,75 og mars utløp 25 strykeskrivingsalternativer har deltaverdi på 0,7. Forutsatt at XYZ stiger til 32 innen 2 dager. 25. jan. Ring stiger av. 2 x 0.75 1.50 Mar 25 Anrop stiger av. 2 x 0,7 1,40 Beregning av aksjeopsjoner Delta Når du har en portefølje med mange forskjellige aksjeopsjoner på en enkelt aksje, er det nyttig å vite om verdien av porteføljen din vil gå opp eller ned med et trekk i den underliggende aksjen. Det er også nyttig å vite om porteføljen din vil fungere bra når ikke det totale markedet går opp eller ned. Du gjør dette ved å samle de totale alternativene delta i porteføljen din. Generelt, når det samlede markedet er bullish, vil porteføljen din gjøre det bra hvis det har positive opsjonsalternativer delta og når det samlede markedet er bearish, vil porteføljen din gjøre det bra hvis det har en negativ aggregeringsalternativer delta. Aggregate Options Delta er også kjent som Posisjon Delta. Beregning av aggregeringsalternativer delta er veldig enkelt. Du kan bare liste ut alle deltaverdiene av alle alternativene i porteføljen din, og summen dem sammen vil gjøre. Eksempelvalg Handelsportefølje 1Real-time etter timer Pre-Market News Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Opptak Handelsstrategier: Forståelse Posisjon Delta Figur 2: Hypotetiske SampP 500 lange anropsalternativer. På dette tidspunktet kan du lure på hva disse deltaverdiene forteller deg. Lar oss bruke følgende eksempel for å illustrere begrepet enkelt delta og betydningen av disse verdiene. Hvis et SampP 500-anropsalternativ har et delta på 0,5 (for et nært alternativ eller penger), vil en enpunktsbevegelse (som er verdt 250) av den underliggende futureskontrakten gi en 0,5 (eller 50) endring ( verdt 125) i prisen på anropsalternativet. En deltaverdi på 0,5 forteller deg derfor at for hver 250 verdiendring av de underliggende futures, endres alternativet i verdi med rundt 125. Hvis du var lenge, vil dette anropsalternativet og SampP 500 futures flytte opp med ett punkt, din Oppkjøpsalternativet vil få ca 125 i verdi, forutsatt at ingen andre variabler endrer seg på kort sikt. Vi sier omtrent fordi, som de underliggende trekkene, vil delta også endre seg. Vær oppmerksom på at når alternativet blir lengre i pengene, nærmer Delta seg 1,00 på en samtale og 1,00 på et sett. Ved disse ekstremer er det et nært eller faktisk en-for-ett forhold mellom endringer i prisen på de underliggende og påfølgende endringene i opsjonsprisen. I virkeligheten, ved deltaverdier på 1,00 og 1,00, reflekterer alternativet det underliggende når det gjelder prisendringer. Vær også oppmerksom på at dette enkle eksemplet forutsetter ingen endring i andre variabler som følgende: Delta har en tendens til å øke etter hvert som du kommer nærmere utløpet for nær - eller pengeralternativer. Delta er ikke en konstant, et begrep relatert til gamma (en annen risikomåling), som er et mål for frekvensen av deltaendring gitt et bevegelse av det underliggende. Delta kan endres gitt endringer i underforstått volatilitet. Long Vs. Korte alternativer og Delta Som en overgang til å se på posisjon delta, kan vi først se på hvor korte og lange posisjoner forandrer bildet noe. For det første forteller de negative og positive tegnene på deltaverdier nevnt ovenfor ikke hele historien. Som vist i figur 3 nedenfor, hvis du er lang en samtale eller et sett (det vil si, du kjøpte dem for å åpne disse posisjonene), vil putten være delta negativ og samtalen delta positiv, men vår faktiske posisjon bestemmer deltaet av opsjonen som det fremgår av porteføljen vår. Legg merke til hvordan skiltene reverseres for kort og kort samtale. Figur 3: Delta tegn for lange og korte alternativer. Delta-tegnet i porteføljen din for denne stillingen vil være positiv, ikke negativ. Dette skyldes at verdien av stillingen øker dersom det underliggende øker. På samme måte, hvis du er kort en anropsposisjon, vil du se at tegnet er reversert. Korta anropet kjøper nå et negativt delta, noe som betyr at hvis den underliggende stiger, vil kortsamtalerposisjonen miste verdien. Dette konseptet fører oss til posisjon delta. (Mange av de vanskelighetene som er involvert i handelsalternativer, minimeres eller elimineres ved handel med syntetiske alternativer. Hvis du vil vite mer, sjekk ut Syntetiske alternativer Gi virkelige fordeler.) Posisjon Delta Posisjon Delta kan forstås med henvisning til ideen om et sikringsforhold. I hovedsak er delta et sikringsforhold fordi det forteller oss hvor mange opsjonskontrakter som trengs for å sikre en lang eller kort stilling i det underliggende. For eksempel, hvis et alternativ for å ringe penger har en deltaverdi på omtrent 0,5 - som betyr at det er 50 sjanse, vil alternativet ende i pengene og en 50 sjanse for at det vil ende ut av pengene - så dette deltaet forteller oss at det ville ta to samtalekostnader for å sikre en kort kontrakt av underliggende. Med andre ord, du trenger to lange anropsalternativer for å sikre en kort futureskontrakt. (To lange anropsalternativer x delta på 0,5 posisjon delta 1,0, som tilsvarer en kort futuresposisjon). Dette betyr at en et-punkts økning i SampP 500 futures (et tap på 250), som du er kort, vil bli kompensert av en 1-punkts (2 x 125 250) gevinst i verdien av de to lange anropsalternativene. I dette eksemplet vil vi si at vi er posisjon-delta-nøytral. Ved å endre forholdet mellom samtaler til antall stillinger i underliggende, kan vi slå denne posisjonen delta enten positivt eller negativt. For eksempel, hvis vi er bullish, kan vi legge til en annen lang samtale, så vi er nå delta positive fordi vår overordnede strategi er satt til å få hvis futures stiger. Vi ville ha tre lange samtaler med delta på 0,5 hver, noe som betyr at vi har en netto lang posisjon delta med 0,5. På den annen side, hvis vi er bearish, kan vi redusere våre lange samtaler til bare en, som vi nå vil gjøre oss til kortslutningsposisjon. Dette betyr at vi er netto korte futures med -0,5. (Når du er komfortabel med de ovennevnte konseptene, kan du dra nytte av avanserte handelsstrategier. Finn ut mer i å fange fortjeneste med Posisjon-Delta Neutral Trading.) Bunnlinjen For å tolke posisjon deltaverdier må du først forstå begrepet det enkle delta risikofaktor og dens forhold til lange og korte posisjoner. Med disse grunnleggende på plass, kan du begynne å bruke posisjon delta for å måle hvor netto eller kort den underliggende du er når du tar hensyn til hele porteføljen av opsjoner (og futures). Husk at det er risiko for tap i handelsopsjoner og futures, så bare handel med risikokapital. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet.